心无旁骛 结构为主
时间:2023-11-07  

技术面分析:短线大盘已步入3053点上方的平台,3053点上方的平台为密集成交区,技术上存在着解套、获利回吐及止损压力,量能未能继续有效释放,技术上存在回调要求,但10月19日缺口已经回补,大盘已由弱转强,短线回调的空间有限,回调蓄势是为了更好的上涨,关注量能的变化,若量能能够再度释放,无论涨跌,后市将有望继续走强,向上挺近;若量能难以释放,则大盘绕3053点附近横盘蓄势整理。

基本面分析:我们对市场看法的大方向不变,借鉴2008年1664点后的结构行情所在,借鉴历史及近期美纳指强于道指的走势,在政策宽松的环境下,风险偏好的提升,结构行情特征就在于:β强于α,成长强于周期,题材强于蓝筹,小市值强于大市值,尽管现阶段制造业内外需较为萎靡边际受挫,但看好政策的持续发力扭转弱势,中美关系缓和同样会带来出口端的好转。多重因素叠加,对于后续机械设备板块的布局,我们认为应在强化成长、淡化周期的同时重视出口改善带来的第二增长曲线,内外需求真正释放之际,板块将迎来强顺周期逻辑的高增。

操作策略:尽管上周公布的10月制造业PMI数据远低于市场预期,出“十一”长假因素外,内需不足,价格向上游传导的“最后一公里”仍未能有效打通,但我们的观点依旧,外有中美缓和小周期来临,看好为先进制造业带来出口回升的这一增长点,内有看好进入11月后有关“促消费、稳增长”政策的继续释放以实现需求端打通,内外因素交织,看好机械设备板块的强顺周期逻辑。

风险提示:本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断,不构成投资建议,市场可能发生异于预期的重大变化。

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