重视长鑫存储供应链机遇
时间:2023-11-24  
长鑫存储专注DRAM芯片设计、研发、生产和销售,已推出多款DRAM商用产品,广泛应用于移动终端、电脑、服务器、虚拟现实和物联网等领域。

大基金入股,彰显发展决心。根据天眼查2023年10月底的变更记录,长鑫新桥存储投资人发生变更,长鑫芯安出资额由43.5亿元提升至147.5亿元,合肥鑫益合升出资额由6.5亿元提升至145.2亿元,此外新增大基金二期出资额145.6亿元,公司总体获得增资超过380亿元,大力投入推动国产存储产业链升级发展。

自主可控势在必行,国产供应链深度受益。国家层面始终强调自主可控必要性,同时在政策层面给予国产化大力支持。今年以来美日荷制裁细则分别落地,海外围堵背景下,国内晶圆厂与国产设备、材料、零部件供应商全面加速紧密合作,中长期国产供应商确定性拓宽产品线、份额大幅提升,因此我们持续坚定看好国产化链条机遇。

国产设备份额加速提升。国产核心半导体设备公司2018年以来收入及利润高速增长,毛利率接近海外龙头,但在人均创收、创利与海外相比仍有50%以上提升空间,随营收放量,规模效应有望持续凸显。国产设备厂商从0到1完成,持续进行产品迭代及新产品突破,完善产品品类,长期成长可期。

半导体材料行业耗材属性,全球市场稳步向上,国产各类材料持续突破。我们拆分材料公司半导体业务,2022年19家公司合计半导体材料营收196亿元,4年CAGR 33.5%。短期维度,下游晶圆厂稼动率低点已过,随稼动率回升,材料公司业绩逐步修复,中长期维度,1)晶圆产能持续扩充,材料市场空间高弹性。2)国产供应商料号种类、份额仍有较大完善、提升空间。3)拓宽电子材料
声明:上述内容仅为该篇证券研究报告的内容摘要,完整的观点应以方正证券研究所发布的完整报告为准。本网站所提供信息不构成投资建议,方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自行承担风险。在本文作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。
湘ICP备08104379号-1      湘公网安备 43010302000805号 长沙网安数字警务室    本网站已支持IPv6访问     营业执照  经营许可证
版权所有 : 方正证券股份有限公司     中国证券监督管理委员会核准方正证券网上证券委托业务资格