五月份建议关注食品ETF、红利基金LOF、银行ETF、消费龙头LOF等产品
出处:        时间:2022-05-04  
投资要点
1、ETF市场快速发展,为资产配置投资者提供丰富的选择
2018年以来,ETF市场迎来大规模资金净流入,同时伴随着大量宽基、行业、主题类ETF产品的不断上市,投资者可选择的ETF产品非常丰富。对于资产配置投资者而言,当前指数产品体系已经足够丰富来完成相应资产配置目标。
2、基于多维度因素构建华宝指数基金轮动策略
华宝基金旗下指数产品数量较多,且宽基、行业、主题、SmartBeta等不同赛道均有布局,对于权益投资者而言可选择的工具较为丰富,如何有效的把握指数之间的轮动特征,如何构建长期有效的投资组合,是投资者较为关注的问题之一。
报告《基于华宝基金指数产品的轮动策略构建——指数基金资产配置系列之二》中,我们结合宏观经济周期模型与估值、业绩、分析师预期、资金流、动量延续性等因子,构建了华宝基金指数产品的轮动策略。该模型历史表现较为出色,华宝基金指数产品轮动组合相较于等权组合、沪深300指数具有明显的超额收益,年化超额分别约为11.91%、17.59%。
3、五月份建议关注食品ETF、红利基金LOF、银行ETF、华宝国证治理A、消费龙头LOF等产品
2022年4月,华宝指数产品轮动组合下跌8.44%,同期华宝ETF等权组合下跌8.80%,轮动组合小幅战胜等权组合。
根据4月底最新数据,模型建议5月份关注:食品ETF、红利基金LOF、银行ETF、华宝国证治理A、消费龙头LOF等产品。

风险提示
本报告中涉及到的具体指数基金如食品ETF、红利基金LOF、银行ETF、华宝国证治理A、消费龙头LOF等产品均为华宝基金旗下产品,华宝基金管理有限公司目前是方正证券研究业务的签约客户。
本报告基于历史数据分析,历史规律未来可能存在失效的风险;市场可能发生超预期变化;各驱动因子受宏观环境影响可能存在阶段性失效的风险。
声明:上述内容仅为该篇证券研究报告的内容摘要,完整的观点应以方正证券研究所发布的完整报告为准。本网站所提供信息不构成投资建议,方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任,投资者需自行承担风险。在本文作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。
湘ICP备08104379号-1      湘公网安备 43010302000805号     本网站已支持IPv6访问     营业执照
版权所有 : 方正证券股份有限公司     中国证券监督管理委员会核准方正证券网上证券委托业务资格