一季报业绩预告中煤炭、有色金属行业预喜率相对较高——金融工程周报20220416
出处:        时间:2022-04-25  
1、市场估值
截至2022年4月15日,沪深300指数股债收益差接近+2倍标准差,从中长期角度来看已具备较高投资价值;中证500指数股债收益差曲线已突破+2倍标准差后小幅回落,接近于2018年底时的历史最大值。
截至2022年4月15日,主要指数中,沪深300、中证500、创业板指PE(TTM)分别为12.29倍、17.44倍和47.73倍,分别位于历史42.03%、1.55%和35.39%分位数。
从相对估值来看,截至2022年4月15日,创业板指相对于沪深300指数相对PE为3.88倍,位于历史37.79%分位数,相对PB为4.06倍,位于历史60.04%分位数。创业板50指数相对于上证50指数相对PE为4.11倍,位于历史23.39%分位数,相对PB为5.31倍,位于历史51.45%分位数。
2、资金流动观察
截至2022年4月14日,两市融资余额1.55万亿元,占A股流通市值比例2.43%,两融交易占比约为7.26%,相较于上周略有上升。
上周(截至4月14日),申万一级行业中融资净买入金额靠前的行业分别为石油石化和钢铁,分别净买入11.3亿元、4.0亿元;房地产、计算机等行业融资净卖出金额较大,分别为21.2亿元和20.2亿元。
上周,北向资金净流入28.78亿元,今年以来累计净流出235.87亿元。上周北向资金流入较多的行业包括电力设备、房地产、电子等,分别流出25.0亿元、16.2亿元、16.1亿元,与此同时,北向资金在医药、非银金融、钢铁等行业分别流出18.1亿元、10.9亿元、8.1亿元。
3、行业轮动组合跟踪
根据行业轮动模型,4月份建议关注的行业为煤炭、有色金属、电力设备、基础化工、综合、银行等行业。上周4月份行业组合小幅跑输基准组合0.04%,今年以来行业轮动组合累计超额4.19%。
4、业绩预告
截至2022年4月16日,共计539家上市公司披露2022年一季报业绩预告,其中,煤炭、有色金属行业已披露业绩预告的上市公司中业绩预喜率达100%,此外交通运输、电子、基础化工等行业已披露业绩预告公司中业绩预喜率也相对较高。
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